SwapX （SWPX）币是什么？深入解读其流动性结构、内核功能与安全策略_币种知识

2025 年2 月中旬，阿根廷总统javier milei 发布了一条推文，宣传一种此前鲜为人知的加密货币solana（sol）基libra （libra），在推文发布后的数小时内，价格从一美分大幅飙升至5 美元以上。该代币的创建者控制了70%的供应量，很快在高峰期卖出了自己的持仓量，导致价格在几小时内暴跌至不到1美元。在他最初的帖子发布后大约五小时，milei删除了他的帖子，随着地毯拉力指控的传播，他与该项目保持距离。

libra 代币大肆摧毁solana 的声誉，solana 上存在众多可疑模因币，加剧了sol 的衰落。美国总统唐纳德·特朗普宣布将sol纳入拟议的美国战略加密货币储备资产清单，帮助软化了下跌，但损害已经发生。

在solana 声誉问题背景下，开发者和去中心化app （dapp）运营商正在积极寻找替代方案，许多用户纷纷转向fantom （ftm）更名为「sonic（s）」的重组链，该链也具有出色的性能和成本优势，同时兼容以太坊虚拟机（evm），而且更重要的是，在很大程度上没有骗子的形象。

支持sonic 的众多dapp 包括swapx （swpx），这是一家去中心化交易所（dex），具有多种创新功能，包括集中流动性（cl）配置、用于附加功能的模块化插件、自动流动性管理、用户友好的账户抽象等。

swapx （swpx）币是什么？深入解读其流动性结构、内核功能与安全策略

主要收获：

swapx 是一个基于声波的dex 平台，提供一系列流动性资金池和产品— 标准amm 资金池，专为波动或稳定资产、cl 资金池和cl 资金池优化，具有自动管理价格区间分配的机制。
swapx 的原生加密货币swpx 用于治理和各种类型的奖励发放，例如提供流动性的耕作收益、每周奖励和空投。

什么是swapx？

swapx （swpx）是一个基于sonic layer 1 区块链构建的dex 平台，旨在为加密货币代币交易者和流动性提供商提供高效、用户友好且灵活的交易解决方案。 swapx 利用sonic 的速度和成本优势，提供更便宜的交易和近乎即时的结算，这两者都是dex 用户的重要考虑因素。

swapx 项目已实施多项功能和服务，以满足不同专业水平的代币兑换商和流动性提供商的需求。

swapx 的执行引擎由algebra integral 提供支持，后者是一家去中心化金融（defi）技术提供商，提供一系列自动做市商（amm）解决方案。 swapx dex 集成了algebra integral 的v4 引擎，这是一种模块化架构，使交易所能够使用可自定义的插件实现附加功能。 swapx 插件支持模块化升级，通过添加新服务扩展平台功能，同时不会中断内核运营。

优先考虑流动性和安全性

swapx 提供uniswap （uni） v3 风格cl 资金池，让流动性提供商在特定价格范围内投入资金。该平台还支持自动流动性管理（alm），因此用户可以将单个代币添加到流动性资金池（而无需存入一对代币）。此外，流动性供应商无需主动监控仓位。

swapx 以其稳健的运营而自豪，通过限制插件直接处理用户资金来确保整体安全性，从而最大限度地降低潜在漏洞的风险。该平台还使用经过全面审计和验证的智能合约，最大限度地保护用户。

swapx 的另一个创新功能是账户抽象（aa），通过允许通过电子邮件或google 账户访问，简化了用户身份认证。 aa 使用智能合约来管理账户，从而进一步提高安全性，而不是仅依赖私钥。

swapx 项目与较早的bscex amm 聚合器平台无关（到目前为止，该平台在很大程度上已失效），而bscex amm 聚合器有时也被称为bscex swapx。

为什么选择sonic？

swapx 选择sonic 区块链并非偶然。在过去的几个月里，layer 1 链因其出色的技术特性、较低的交易成本和无欺诈的声誉而备受欢迎。

sonic 是早先流行的区块链fantom （ftm）的品牌重塑，于2024 年12 月上线。声波链的吞吐量高达10，000 tps，最终完成时间可达亚秒。与solana 不同，sonic 也兼容evm。

2025 年2 月，sonic 上的defi 活动开始增加，solana 遇到了一些困难，并寻求一个受争议影响较小的托管平台。

在从solana 向sonic 的广泛转变的支持下，一些基于sonic 的defi 协议，例如shadow （shadow）、metropolis （metro）和swapx 本身，在2 月中旬左右出现了代币价格飙升。然而，到3 月初，许多代币已跌至新高。

swapx 的主要功能

yieldsync 插件

我们在上面提到，插件是swapx 的内核功能之一，使其能够扩展基本的amm 功能。 yieldsync 可能是其中最重要的插件。

该插件由swapx 和algebra integral 的开发者共同创建，可增强流动性资金池，其中包含流动质押代币（lst）和流动重质代币（lrt）等可观收益资产。它将部分代币收益重定向为激励机制，鼓励在平台治理体系内投票。

这一过程提高了流动性提供商的整体回报，使资金池更具吸引力，从而吸引了更多流动性，提高了资金池的效率。

集中流动性

作为swapx 的另一个关键功能，cl 使流动性提供商能够在特定价格范围内投入资金，以优化流动性的使用。与标准amm 设置相比，cl 模型首次由uniswap v3 推出，可提供更高的收益，实现更高效的资金使用率，从而将投入的流动性分散到资金池的整个价格范围内。

需要注意的是，虽然基于cl 的流动性提供具有高盈利性，但需要积极管理，并且比标准amm 模式更为复杂。

流动性资金池

swapx 提供四种不同的流动性资金池类型：经典波动型amm、经典稳定型amm、clamm 和与ichi 流动性策略提供商合作提供的单代币资金池。

classic volatile amm 基于恒定的产品公式，根据供需情况调整汇率，适合波动型加密货币资产。这些资金池将收取1% 的兑换费。
经典稳定amm （samm）采用定和公式，可最大限度地减少滑点和价格影响，是稳定或关联良好的资产对的理想选择。这些资金池的兑换费仅为0.01%。
集中流动性amm （clamm）使流动性提供商能够设置其首选资金池价格区间。费用将根据市场行情动态调整。流动性提供商还可以根据自己的偏好设置固定费用。
通过ichi 资金池，流动性提供商能够将单个代币与另一个代币配对进行储值，从而使用下文介绍的alm 功能产生收益。资金池可确保存入的代币在交易对中保持65%–95% 的权重。 ichi 金库中的所有流动性均保留在主流动性资金池内，并遵循与其他资金池相同的手续费规则。

自动流动性管理

之前，我们提到了swapx 的alm 功能，该功能由ichi 资金池利用。本质上，swapx 的alm 可帮助cl 资金池中的流动性提供商在特定价格范围内自动调整流动性。这减少了对持续监控和手动调整的需求，这是标准cl 模型的内核缺点之一。 alm 旨在将流动性保持在盈利价格范围内，实现收益最大化。换言之，swapx 的alm 可能会被描述为集中流动性提供的「自动试点」模式。

什么是swapx 加密货币代币（swpx）？

swapx 的原生代币swpx 是sonic 链上发行的erc-20资产。其主要功能是在平台上促进治理投票。平台swpx 持有者可以锁定资金并发放veswpx，这是一种nft 资产，有权参与链上投票，还可获得投票权和农业奖励。此外，veswpx 还可让您每周获得兑换费和投票奖励。符合条件的用户还可以通过空投分配获得代币。

swpx 的最大供应量为1.23 亿，总供应量超过5，800 万，其中约1，444 万在流通中。代币的最大供应量限制为1.23 亿。截至2025 年3 月14 日，coingecko 的数据显示，代币的交易价格为$0.30，市值为$444 万美元。